近日，宁银消费金融公司在全国银行间债券市场公开发行了2024年第一期金融债券。在此之前，尚诚消费金融公司也成功发行了总额为15亿元的金融债，该笔债券期限为3年，这是尚诚消费金融企业成立以来首次发行金融债。

  今年以来，消费金融领域融资表现活跃，多家消费金融公司通过发行资产支持证券（ABS）和金融债来优化资金结构和降低融资成本。回顾即将过去的2024年，消费金融公司融资情况呈现怎样的趋势呢？

  2023年，消费金融债发行“开闸”后，持牌消费金融公司通过发行金融债券“补血”的速度明显加快。《金融时报》记者梳理中国货币网披露的公告发现，截至12月20日，消费金融公司今年累计金融债发行规模已达519亿元，发行规模和发单量均创下历史新高。

  记者观察到，今年以来，杭银消费金融公司、招联消费金融公司、兴业消费金融公司、中银消费金融公司等7家消费金融公司发行了多期金融债。其中，招联消费金融公司累计募集金额最高且发行金融债次数最多，共6笔，累计金额达114亿元。

  除了上述发行了多期金融债的消费金融公司，今年还有苏银凯基消费金融公司、海尔消费金融公司、宁银消费金融公司、尚诚消费金融公司4家消费金融公司发行了一期金融债。

  根据中国货币网披露的数据，2024年以来，中原消费金融公司、马上消费金融公司、海尔消费金融公司、南银法巴消费金融公司、杭银消费金融公司、长银五八消费金融公司、宁银消费金融公司等7家机构共计发行了14期ABS，合计发行规模超过200亿元。其中，年内ABS发行顶级规模的是中原消费金融公司，已发行4期ABS，合计发行规模64.68亿元。

  今年3月发布的《消费金融公司管理办法》提出，要适当拓宽融资渠道；今年5月，国家金融监督管理总局非银机构监管司撰文提出，支持消费金融公司走符合自身资源禀赋的特色化可持续发展道路，大大降低各项经营成本，持续压降贷款利费水平，为推动形成较为强大国内市场贡献力量。

  在采访中，中原消费金融公司相关负责人向《金融时报》记者表示，目前，公司构建了同业拆借、ABS、金融债券、银登中心信贷流转等多种融资渠道。随着ABS产品的连续发行，融资成本呈现逐步下降的趋势。

  据《金融时报》记者观察，今年，消费金融公司ABS融资的票面利率处于较低水平，均在3%以下，且多家消费金融机构发行ABS的利率的确呈现下降趋势，显示出消费金融市场融资成本的持续下降。

  以发行个人消费贷款优先A档资产支持证券为例，中原消费金融公司从年初至今的四期ABS产品票面利率分别为2.50%、2.30%、2.05%和2.04%；马上消费金融公司共发行两期ABS产品，票面利率分别为2.45%、2.2%；海尔消费金融公司从年初至今发行3期ABS产品，票面利率分别是2.28%、2.17%、2.07%。由此可见，大部分消费金融公司发行ABS的利率逐步下降。

  招联消费金融公司年内累计成功发行6期共114亿元金融债，利率从年初的2.55%逐步降低到1.99%，其中，第6期金融债1.99%的发行价格创消金公司最低发行利率纪录；兴业消费金融公司发行5单、合计100亿元的3年期金融债，发行利率在2.20%至2.5%；中邮消费金融公司两次发行金融债的利率分别为2.17%和2.10%，也维持在行业较低水平。

  在业内专家看来，消费金融公司融资利率数据表明，消费金融公司正通过多元化融资渠道，大大降低融资成本，进而有望逐步优化贷款利率，提升市场竞争力。

  “2024年，公司加强同业拆入与金融债券等融资工具的组合运用，持续优化融资结构，有效控制资金成本，进一步促进主营业务发展，提升普惠金融服务能力。”兴业消费金融公司相关负责人表示。

  “目前，我们建立起同业借款、同业拆借、股东存款、银团贷款、资产证券化和金融债的多元化融资体系，逐步优化了融资结构。同时，积极拓展银行，持续增加同业授信额度，提升资产金额来源多元化；持续开拓融资渠道，发行金融债券筹集长期限低成本资金，提高资金稳定性。多重因素影响下，中邮消费金融公司有效降低融资成本，极大增强了公司的资金实力。”中邮消费金融公司相关负责人向《金融时报》记者表示。

  消费金融公司融资活跃，反映了机构对资金的强烈需求和市场对持牌消费金融公司发展前途的认可。

  业内人士表示，消费金融公司通过金融债、ABS等标准化融资，可以轻松又有效优化融资结构、降低融资成本、提高资金使用效率，有助于消费金融机构扩大信贷投放规模。同时，融资渠道拓宽也将进一步促进消费信贷市场的发展，有助于整个行业在提振消费、扩大内需过程中发挥更大效能。

  不过，业内人士也表示，金融机构加大信贷投放，不但需要资金，更需要资本，因此不仅要支持消费金融公司发行金融债券，还要支持消费金融公司发行资本补充债券，例如，发行二级资本债券来补充资本，以此推动消费金融公司增强资本实力，逐步提升服务能力，加大力度促消费、扩内需。

  “在消费金融公司资本补充方面，还能够继续创新，加大政策支持力度，通过支持消费金融公司的良性发展来进一步提振消费，让消费金融公司作为专业的消费信贷经营金融机构，在促消费、扩内需方面发挥更大的作用。”招联首席研究员董希淼表示。